Laut dem neu veröffentlichten Bericht „Global IPO Trends 2024“ von EY erlebte der globale IPO-Markt im Jahr 2024 eine kräftige Erholung. Getragen von der weltweiten Wende in der Zinspolitik und der rasanten Entwicklung künstlicher Intelligenz erreichten die wichtigsten Aktienmärkte 2024 wiederholt Rekordhöhen, das Anlegervertrauen erholte sich deutlich und belebte den Markt für Neuemissionen.
Überblick über den globalen IPO-Markt 2024
Weltweit gab es in der ersten Jahreshälfte 2024 insgesamt 551 IPOs, die 52,2 Milliarden US-Dollar einwoben. Anzahl und Emissionsvolumen gingen im Jahresvergleich um 12 % bzw. 16 % zurück, was vor allem auf die abgeschwächte Aktivität im asiatisch-pazifischen Raum zurückzuführen war. Die starken Leistungen in Amerika und EMEIA konnten diesen Rückgang jedoch teilweise ausgleichen. Im dritten Quartal stieg das IPO-Emissionsvolumen in EMEIA im Jahresvergleich um 45 %, was die Widerstandsfähigkeit des Marktes unterstreicht.
Regionale Entwicklung: Indien führt bei der Anzahl, USA beim Emissionsvolumen vorn
Regional betrachtet verzeichneten Amerika sowie EMEIA (Europa, Naher Osten, Indien und Afrika) sowohl bei der Anzahl der IPOs als auch beim Emissionsvolumen ein kräftiges Wachstum und waren die Hauptmotoren der globalen Erholung. Der asiatisch-pazifische Raum startete zwar etwas verhalten, beschleunigte sich im Laufe des Jahres jedoch zunehmend und stützte so die Marktstabilität. Besonders bemerkenswert: Indien stieg 2024 erstmals an die Spitze der weltweiten IPO-Zahlen – die Zahl der Börsengänge war fast doppelt so hoch wie in den USA und mehr als 2,5-mal so hoch wie in Europa. In den USA hingegen gelang es nach zwei schwachen Jahren dank der hervorragenden Performance großer IPOs, wieder den ersten Platz beim globalen IPO-Emissionsvolumen zu erobern.
Branchentrends: TMT, Industrie und Konsum dominieren, Verteidigung und Luft- und Raumfahrt im Fokus
Nach Branchen betrachtet dominieren Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT), Industrie und Konsum weiterhin den globalen IPO-Markt und machen zusammen rund 60 % der Gesamtzahl und des Emissionsvolumens aus. Darüber hinaus gewinnt das Teilsegment Unterhaltungsinhalte (einschließlich Film, Spiele, Musik und Fernsehen) in der ASEAN-Region, Südkorea und Indien zunehmend an Dynamik. Dank der starken Nachfrage aus dem indischen Infrastrukturausbau verzeichnen IPOs der Stahlindustrie ein stetiges Wachstum. Gleichzeitig legten die Börsengänge der Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsindustrie angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen und steigender Verteidigungsausgaben entgegen dem allgemeinen Trend zu und gewinnen bei immer mehr Anlegern an Aufmerksamkeit.
Ausblick 2025: Herausforderungen und Chancen zugleich
Mit Blick auf 2025 steht der globale IPO-Markt vor einem komplexen und dynamischen makroökonomischen Umfeld. Die Entwicklung der Fiskal- und Geldpolitik, geopolitische Konflikte, künstliche Intelligenz und die digitale Transformation, die Rückkehr von ESG-Themen (Umwelt, Soziales und Governance) sowie die Ergebnisse des globalen Superwahlzyklus werden die Struktur des IPO-Marktes nachhaltig prägen. EY empfiehlt Unternehmen, den Wandel aktiv anzunehmen, ihre Strategien an die sich verändernden Marktanforderungen anzupassen und den Börsengang als wichtige Plattform für Wachstum und Innovation zu betrachten. Für gut vorbereitete und widerstandsfähige Unternehmen bleibt 2025 ein entscheidendes Jahr, um das richtige IPO-Fenster zu nutzen.