O setor global de semicondutores em 2026 está num período cheio de paradoxos, onde a enorme demanda impulsionada pela IA eleva as receitas, mas também traz riscos significativos. Relatórios da Deloitte preveem que as vendas globais de semicondutores em 2026 atingirão 975 bilhões de dólares, impulsionadas pelo crescimento da infraestrutura de IA. No entanto, o mercado apresenta uma clara divisão estrutural: os chips de IA de alto valor representam apenas cerca de metade da receita total, mas menos de 0,2% do volume total. Além disso, o crescimento dos chips em setores fora dos data centers, como automóveis, PCs e smartphones, está relativamente lento. A concentração do mercado é extremamente alta, com as três maiores empresas de chips detendo 80% do valor de mercado total.
O foco do setor está mudando de simplesmente capturar a demanda por IA para gerenciar os riscos sistêmicos de sistemas de alta margem de lucro e baixa capacidade. O setor precisa planejar cenários de desaceleração ou contração da demanda por IA. Os pontos de risco específicos incluem o retorno sobre o investimento (ROI) de projetos de data center que pode não ser o esperado, levando ao cancelamento ou adiamento de projetos; a enorme demanda de energia dos data centers de IA (previsto que se precisará de 92 GW adicionais até 2027) e os desafios do fornecimento da rede elétrica; e a melhoria da eficiência dos modelos de IA, que pode tornar a infraestrutura de chips existente um fardo, exigindo inovações tecnológicas radicais para lidar com isso.
Os riscos de fornecimento críticos estão concentrados na escassez de componentes chave. Por exemplo, a memória usada para inferência e treinamento de IA, como HBM3, HBM4 e DDR7, está em falta, e os preços aumentaram cerca de quatro vezes no segundo semestre de 2025, com uma previsão de aumento de 50% nos primeiros dois trimestres de 2026. Essa tensão nos componentes levará a um risco de aumento de preços de 50% e remodelará o mapa da cadeia de suprimentos global.
A Deloitte considera que, para os líderes do setor, a tarefa central em 2026 não é apenas aproveitar a demanda por IA, mas gerenciar os riscos sistêmicos dessa paradigma de alta margem com baixa capacidade. Isso exige otimização da arquitetura de sistemas e a adoção de estratégias de investimento equilibradas para lidar com a incerteza trazida pela mudança tecnológica.